永贏元嘉平衡多資產(chǎn)90天持有期混合型基金中基金（FOF）（A份額）基金產(chǎn)品資料概要
永贏元嘉平衡多資產(chǎn)90天持有期混合型基金中基金（FOF）（A份額）基金產(chǎn)品
資料概要
編制日期：2026-2-5
送出日期：2026-2-9
本概要提供本基金的重要信息，是招募說明書的一部分。
作出投資決定前，請閱讀完整的招募說明書等銷售文件。
一、產(chǎn)品概況
永贏元嘉平
衡多資產(chǎn)90
基金簡稱基金代碼025538
天持有混合
（FOF）
永贏元嘉平
衡多資產(chǎn)90
下屬基金簡稱下屬基金代碼025538
天持有混合
（FOF）A
永贏基金管
基金管理人基金托管人平安銀行股份有限公司
理有限公司
基金合同生效日-
基金類型基金中基金交易幣種人民幣
每個開放日開放申購，本基金
對每份基金份額設(shè)置90天的最
短持有期。對于每份基金份額，
運(yùn)作方式其他開放式開放頻率
自其最短持有期到期日下一工
作日（含）起才能辦理該基金份
額的贖回及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出業(yè)務(wù)。
基金經(jīng)理李程開始擔(dān)任本基-
金基金經(jīng)理的
日期
證券從業(yè)日期2015-12-01
其他基金合同生效后，連續(xù)20個工作日出現(xiàn)基金份額持有人
數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元情形的，基
金管理人應(yīng)當(dāng)在定期報告中予以披露；連續(xù)60個工作日出現(xiàn)
前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)于10個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會
報告并提出解決方案，如持續(xù)運(yùn)作、轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式、與其他基
金合并或者終止基金合同等，并于6個月內(nèi)召集基金份額持有
人大會。
法律法規(guī)或中國證監(jiān)會另有規(guī)定時，從其規(guī)定。
二、基金投資與凈值表現(xiàn)
（一）投資目標(biāo)與投資策略
在控制風(fēng)險的前提下，通過優(yōu)選基金把握基金市場的投
投資目標(biāo)
資機(jī)會，力求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括
投資范圍
經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準(zhǔn)或注冊的公開募集證券投資基金（含
ETF、LOF、公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（以下簡稱“公
募REITs”）、QDII基金、商品基金（含商品期貨基金和黃金
ETF）和香港互認(rèn)基金及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊的基
金，下同）、國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（含主板、科創(chuàng)板、
創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票及存托憑
證）、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買賣的香
港證券市場股票和交易型開放式基金（以下分別簡稱“港股
通股票”、“港股通ETF”）、債券（包括國內(nèi)依法發(fā)行的國家
債券、地方政府債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、
金融債券、次級債券、中央銀行票據(jù)、企業(yè)債券、公司債券
（含證券公司發(fā)行的短期公司債券）、中期票據(jù)、短期融資
券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債、可交
換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券）、債券回購、
銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券以及經(jīng)
中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證
監(jiān)會相關(guān)規(guī)定）。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基
金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。
本基金的投資組合比例為：投資于經(jīng)中國證監(jiān)會依法核
準(zhǔn)或注冊的公開募集證券投資基金的比例不低于基金資產(chǎn)的
80%，其中，投資于股票（含存托憑證）、股票型基金、混合
型基金等權(quán)益類資產(chǎn)的比例合計占基金資產(chǎn)的20%-70%。計
入上述權(quán)益類資產(chǎn)的混合型基金需符合下列兩個條件之一：
1、基金合同約定股票資產(chǎn)（含存托憑證）投資比例不低于
基金資產(chǎn)60%的混合型基金；2、根據(jù)基金披露的定期報告，
最近四個季度股票資產(chǎn)（含存托憑證）占基金資產(chǎn)的比例均
不低于60%的混合型基金。本基金持有的貨幣市場基金占本
基金資產(chǎn)的比例不得高于15%。本基金投資于境內(nèi)股票資
產(chǎn)、境內(nèi)股票型ETF（標(biāo)的指數(shù)成份券全部為A股的ETF）
的比例合計不低于基金資產(chǎn)的5%。本基金投資于港股通股票
的比例不超過股票資產(chǎn)的50%。本基金自基金合同生效日90
天后的對應(yīng)日之后，本基金保留的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)
的政府債券的比例合計不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金
不包括結(jié)算備付金、存出保證金和應(yīng)收申購款等。
如果法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)變更投資品種的投資比例限
制，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以調(diào)整上述投資品種
的投資比例。
本基金將綜合運(yùn)用大類資產(chǎn)配置策略、基金投資策略、
股票投資策略、港股通投資策略、固定收益投資策略、可轉(zhuǎn)
主要投資策略
換債券投資策略、可交換債券配置策略、資產(chǎn)支持證券投資
策略、證券公司短期公司債券投資策略。
中債-綜合指數(shù)（全價）收益率×40%+中證800指數(shù)收益
業(yè)績比較基準(zhǔn)率×32%+恒生指數(shù)收益率（經(jīng)匯率調(diào)整后）×8%+標(biāo)普500
指數(shù)收益率（經(jīng)匯率調(diào)整）×10%+上海黃金交易所Au99.99
現(xiàn)貨實(shí)盤合約收盤價收益率×5%+銀行活期存款利率（稅
后）×5%
本基金屬于混合型基金中基金（FOF），本基金理論上預(yù)
期風(fēng)險和預(yù)期收益率低于股票型基金、股票型基金中基金
（FOF），高于債券型基金、債券型基金中基金（FOF）、貨幣
市場基金和貨幣型基金中基金（FOF）。
風(fēng)險收益特征
本基金還可根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定通過內(nèi)地與香港股票市場
交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港證券市場，還需承擔(dān)港股通機(jī)
制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異
帶來的特有風(fēng)險。
注：詳見本基金招募說明書“第九部分基金的投資”。
（二）投資組合資產(chǎn)配置圖表/區(qū)域配置圖表
無。
（三）自基金合同生效以來/最近十年（孰短）基金每年的凈值增長率及與同
期業(yè)績比較基準(zhǔn)的比較圖
無。
三、投資本基金涉及的費(fèi)用
（一）基金銷售相關(guān)費(fèi)用
以下費(fèi)用在認(rèn)購/申購/贖回基金過程中收?。?
份額（S）或金額（M）/持收費(fèi)方式/費(fèi)
費(fèi)用類型備注
有期限（Y）率
M＜500萬元0.5%
認(rèn)購費(fèi)
500萬元≤M 1000元/筆
M＜500萬元0.5%
申購費(fèi)（前收費(fèi)）
500萬元≤M 1000元/筆
Y＜180日0.5%
贖回費(fèi)
180日≤Y 0%
注：1、上表中認(rèn)購費(fèi)、申購費(fèi)收取規(guī)則僅適用于投資者通過其他銷售機(jī)構(gòu)認(rèn)購
/申購本基金A類基金份額。通過直銷機(jī)構(gòu)認(rèn)購/申購本基金A類基金份額不收取
認(rèn)購費(fèi)/申購費(fèi)。2、投資者通過全部銷售機(jī)構(gòu)（含直銷機(jī)構(gòu)、其他銷售機(jī)構(gòu)）贖
回本基金A類基金份額時均適用上表中贖回費(fèi)收取規(guī)則。對于每份基金份額，基
金份額的90天最短持有期屆滿后的下一個工作日（含）起，基金份額持有人可
對該基金份額提出贖回申請。認(rèn)購的基金份額持有期限自基金合同生效日起開始
計算，申購的基金份額持有期限自登記機(jī)構(gòu)注冊登記系統(tǒng)確認(rèn)之日起開始計算，
至該部分基金份額贖回確認(rèn)日止，且基金份額贖回確認(rèn)日不計入持有期限。
（二）基金運(yùn)作相關(guān)費(fèi)用
以下費(fèi)用將從基金資產(chǎn)中扣除：
費(fèi)用類別收費(fèi)方式/年費(fèi)率或金額收取方
管理費(fèi)0.8%基金管理人和銷售機(jī)構(gòu)
托管費(fèi)0.15%基金托管人
銷售服務(wù)費(fèi)-銷售機(jī)構(gòu)
審計費(fèi)用-會計師事務(wù)所
信息披露費(fèi)-規(guī)定披露報刊
其他費(fèi)用基金合同生效后與基金相-
關(guān)的律師費(fèi)、基金份額持
有人大會費(fèi)用等可以在基
金財產(chǎn)中列支的其他費(fèi)
用。費(fèi)用類別詳見本基金
基金合同及招募說明書或
其更新。
注：1、本基金交易證券、基金等產(chǎn)生的費(fèi)用和稅負(fù)，按實(shí)際發(fā)生額從基金資產(chǎn)
扣除。2、本基金投資于本基金管理人所管理的其他基金的部分不收取管理費(fèi)。
本基金投資于本基金托管人所托管的其他基金的部分不收取托管費(fèi)。
四、風(fēng)險揭示與重要提示
（一）風(fēng)險揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風(fēng)險，投資者購買基金時應(yīng)認(rèn)真閱讀本基金的《招募說明書》等銷
售文件。
本基金的風(fēng)險主要包括：市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、管理風(fēng)險、
操作風(fēng)險、合規(guī)性風(fēng)險、本基金特有的風(fēng)險、本基金法律文件風(fēng)險收益特征表
述與銷售機(jī)構(gòu)基金風(fēng)險評價可能不一致的風(fēng)險及其他風(fēng)險。
本基金特有的風(fēng)險：
1、基金運(yùn)作的風(fēng)險
本基金是混合型基金中基金，存在大類資產(chǎn)配置風(fēng)險，有可能受到經(jīng)濟(jì)周
期、市場環(huán)境或基金管理人對市場所處的經(jīng)濟(jì)周期和產(chǎn)業(yè)周期的判斷不足等因
素的影響，導(dǎo)致基金的大類資產(chǎn)配置比例偏離最優(yōu)化水平，給基金投資組合的
績效帶來風(fēng)險。本基金投資于經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準(zhǔn)或注冊的公開募集證券投
資基金的比例不低于基金資產(chǎn)的80%。本基金對被投資基金的評估具有一定的
主觀性，將在基金投資決策中給基金帶來一定的不確定性的風(fēng)險。被投資基金
的波動會受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)周期、基金經(jīng)理管理能力和基金管理人自身
經(jīng)營狀況等因素的影響。因此，本基金整體表現(xiàn)可能在特定時期內(nèi)低于其他基
金。本基金堅(jiān)持價值和長期投資理念，重視基金投資風(fēng)險的防范，但是基于投
資范圍的規(guī)定，本基金無法完全規(guī)避基金市場、股票市場和債券市場的下跌風(fēng)
險。
另外，本基金除了承擔(dān)投資其他基金的管理費(fèi)、托管費(fèi)和銷售費(fèi)用（其中
申購本基金基金管理人自身管理的其他基金（ETF除外）應(yīng)當(dāng)通過直銷渠道申
購且不收取申購費(fèi)、贖回費(fèi)（不包括按照相關(guān)法規(guī)、被投資基金基金招募說明
書約定應(yīng)當(dāng)收取，并計入基金財產(chǎn)的贖回費(fèi)用）、銷售服務(wù)費(fèi)等）外，還須承擔(dān)
本基金本身的管理費(fèi)、托管費(fèi)（其中不收取基金財產(chǎn)中持有本基金管理人管理
的其他基金部分的管理費(fèi)、本基金托管人托管的其他基金部分的托管費(fèi)）、銷售
服務(wù)費(fèi)，因此，本基金最終獲取的回報與直接投資于其他基金獲取的回報存在
差異。
2、港股通股票及港股通ETF（以下簡稱“港股通標(biāo)的證券”）的投資風(fēng)險
（1）本基金可通過“內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制”投資于香港
市場，在市場進(jìn)入、投資額度、可投資對象、稅務(wù)政策等方面都有一定的限
制，而且此類限制可能會不斷調(diào)整，這些限制因素的變化可能對本基金進(jìn)入或
退出當(dāng)?shù)厥袌鲈斐烧系K，從而對投資收益以及正常的申購贖回產(chǎn)生直接或間接
的影響。
（2）香港市場交易規(guī)則有別于內(nèi)地A股市場規(guī)則，此外，在“內(nèi)地與香港
股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制”下參與港股通標(biāo)的證券投資還將面臨包括但不限
于如下特殊風(fēng)險：
1）港股市場實(shí)行T+0回轉(zhuǎn)交易，且對個股不設(shè)漲跌幅限制，港股估價可能
表現(xiàn)出比A股更為劇烈的股價波動；
2）只有內(nèi)地、香港兩地均為交易日且能夠滿足結(jié)算安排、開通港股通交易
的交易日才為港股通交易日，在內(nèi)地開市香港休市的情形下，港股通不能正常
交易，港股不能及時賣出，可能帶來一定的流動性風(fēng)險；
3）香港出現(xiàn)香港聯(lián)合交易所規(guī)定的情形時，香港聯(lián)合交易所將可能停市，
投資者將面臨在停市期間無法進(jìn)行港股通交易的風(fēng)險；出現(xiàn)內(nèi)地證券交易服務(wù)
公司認(rèn)定的交易異常情況時，內(nèi)地證券交易服務(wù)公司將可能暫停提供部分或者
全部港股通服務(wù)，投資者將面臨在暫停服務(wù)期間無法進(jìn)行港股通交易的風(fēng)險；
4）投資者因港股通股票權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換、上市公司被收購等情形或者異常
情況，所取得的港股通標(biāo)的證券以外的香港聯(lián)合交易所上市證券，可以通過港
股通賣出，但不得買入，內(nèi)地證券交易服務(wù)公司另有規(guī)定的除外；因港股通標(biāo)
的證券發(fā)行人供股、股票權(quán)益分派或者轉(zhuǎn)換等情形取得的香港聯(lián)合交易所上市
股票的認(rèn)購權(quán)利憑證在香港聯(lián)合交易所上市的，可以通過港股通賣出，但不得
買入，其行權(quán)等事宜按照中國證監(jiān)會、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下
簡稱“中國結(jié)算”）的相關(guān)規(guī)定處理；因港股通標(biāo)的證券權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換或者上
市公司被收購等所取得的非香港聯(lián)合交易所上市證券，可以享有相關(guān)權(quán)益，但
不得通過港股通買入或賣出。
5）代理投票。由于中國結(jié)算是在匯總投資者意愿后再向香港中央結(jié)算有限
公司（以下簡稱“香港結(jié)算”）提交投票意愿，中國結(jié)算對投資者設(shè)定的意愿征
集期比香港結(jié)算的征集期稍早結(jié)束；投票沒有權(quán)益登記日的，以投票截止日的
持有作為計算基準(zhǔn)；投票數(shù)量超出持有數(shù)量的，按照比例分配持有基數(shù)。
以上所述因素可能會給本基金投資帶來特殊交易風(fēng)險。
（3）匯率風(fēng)險
本基金可投資港股通標(biāo)的證券，在交易時間內(nèi)提交訂單依據(jù)的港幣買入?yún)?
考匯率和賣出參考匯率，并不等于最終結(jié)算匯率。港股通交易日日終，中國結(jié)
算進(jìn)行凈額換匯，將換匯成本按成交金額分?jǐn)傊撩抗P交易，確定交易實(shí)際適用
的結(jié)算匯率。故本基金投資面臨匯率風(fēng)險，匯率波動可能對基金的投資收益造
成損失。
（4）港股交易失敗風(fēng)險
港股通業(yè)務(wù)期間存在每日額度限制。在香港聯(lián)合交易所開市前階段，當(dāng)日
額度使用完畢的，新增的買單申報將面臨失敗的風(fēng)險；在香港聯(lián)合交易所持續(xù)
交易時段，當(dāng)日額度使用完畢的，當(dāng)日本基金將面臨不能通過港股通進(jìn)行買入
交易的風(fēng)險。
（5）本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化，選擇將部
分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股，基金資產(chǎn)并非必然投
資港股。
（6）本基金投資范圍包括港股通ETF，可能出現(xiàn)因港股通ETF跟蹤標(biāo)的指
數(shù)成份證券大幅波動、流動性不佳、受有關(guān)場外結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品影響、交易異常情
形等原因而引起價格較大波動、折溢價率和跟蹤誤差偏離合理區(qū)間等情形，從
而導(dǎo)致本基金所持投資組合在資產(chǎn)估值上出現(xiàn)波動增大的風(fēng)險。
3、本基金的投資范圍包括QDII基金，因此本基金可能間接面臨海外市場
風(fēng)險、匯率風(fēng)險、法律和政治風(fēng)險、會計制度風(fēng)險、稅務(wù)風(fēng)險等風(fēng)險。并且，
由于本基金可以投資于QDII基金，本基金的申購/贖回確認(rèn)日、支付贖回款項(xiàng)
日以及份額凈值公告日等可能晚于一般基金。
4、本基金可投資資產(chǎn)支持證券，資產(chǎn)支持證券是一種債券性質(zhì)的金融工
具，其向投資者支付的本息來自于基礎(chǔ)資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流或剩余權(quán)益。與股
票和一般債券不同，資產(chǎn)支持證券不是對某一經(jīng)營實(shí)體的利益要求權(quán)，而是對
基礎(chǔ)資產(chǎn)池所產(chǎn)生的現(xiàn)金流和剩余權(quán)益的要求權(quán)，是一種以資產(chǎn)信用為支持的
證券，所面臨的風(fēng)險主要包括交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險、各種原因?qū)е碌幕A(chǔ)資產(chǎn)池現(xiàn)金
流與對應(yīng)證券現(xiàn)金流不匹配產(chǎn)生的信用風(fēng)險、市場交易不活躍導(dǎo)致的流動性風(fēng)
險等，由此可能造成基金財產(chǎn)損失。
5、存托憑證投資風(fēng)險
本基金可投資存托憑證，基金凈值可能受到存托憑證的境外基礎(chǔ)證券價格
波動影響，存托憑證的境外基礎(chǔ)證券的相關(guān)風(fēng)險可能直接或間接成為本基金的
風(fēng)險。本基金可根據(jù)投資策略需要或不同市場環(huán)境的變化，選擇將部分基金資
產(chǎn)投資于存托憑證或選擇不將基金資產(chǎn)投資于存托憑證，基金資產(chǎn)并非必然參
與存托憑證投資。
6、本基金可投資科創(chuàng)板股票，可能面臨退市風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)
險、監(jiān)管規(guī)則變化的風(fēng)險等特有風(fēng)險，從而可能給基金凈值帶來不利影響或損
失。本基金根據(jù)投資策略需要或市場環(huán)境變化，可選擇將部分基金資產(chǎn)投資于
科創(chuàng)板股票或選擇不將基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板股票，基金資產(chǎn)并非必然投資于
科創(chuàng)板股票。
科創(chuàng)板股票在發(fā)行、上市、交易、退市等方面的規(guī)則與其他板塊存在差
異，基金投資科創(chuàng)板股票的風(fēng)險包括但不限于：
（1）科創(chuàng)板企業(yè)退市風(fēng)險
科創(chuàng)板退市制度較主板更為嚴(yán)格，且不再設(shè)置暫停上市、恢復(fù)上市和重新
上市環(huán)節(jié)。一旦所投資的科創(chuàng)板股票進(jìn)入退市流程，將面臨退出難度較大、成
本較高的風(fēng)險。
（2）市場風(fēng)險
科創(chuàng)板企業(yè)相對集中于新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)
能環(huán)保及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，大多數(shù)企業(yè)為初創(chuàng)型公
司，上市門檻略低于A股其他板塊，企業(yè)未來盈利、現(xiàn)金流、估值等均存在不
確定性，個股投資風(fēng)險加大。此外，科創(chuàng)板企業(yè)普遍具有前景不確定、業(yè)績波
動大、風(fēng)險高的特征，市場可比公司較少，估值與發(fā)行定價難度較大。同時，
科創(chuàng)板競價交易較主板設(shè)置了更寬的漲跌幅限制（上市后的前5個交易日不設(shè)
漲跌幅限制，其后漲跌幅限制為20%）、科創(chuàng)板股票上市首日即可作為融資融券
標(biāo)的，可能導(dǎo)致較大的股票價格波動。
（3）流動性風(fēng)險
科創(chuàng)板投資門檻較高，由此可能導(dǎo)致整體流動性相對較弱。此外，科創(chuàng)板
股票網(wǎng)下發(fā)行時，獲配賬戶存在被隨機(jī)抽中設(shè)置一定期限限售期的可能，由此
可能導(dǎo)致基金面臨無法及時變現(xiàn)及其他相關(guān)流動性風(fēng)險。
（4）監(jiān)管規(guī)則變化的風(fēng)險
科創(chuàng)板股票相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件和交易所業(yè)務(wù)規(guī)
則，可能根據(jù)市場情況進(jìn)行修改完善，或者補(bǔ)充制定新的法律法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)
則，導(dǎo)致基金投資運(yùn)作產(chǎn)生相應(yīng)調(diào)整變化。
7、公募REITs投資風(fēng)險
本基金可投資于公募REITs，可能面臨以下風(fēng)險，包括但不限于：
（1）基金價格波動風(fēng)險
公募REITs大部分資產(chǎn)投資于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，具有權(quán)益屬性，受經(jīng)濟(jì)環(huán)
境、運(yùn)營管理等因素影響，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目市場價值及現(xiàn)金流情況可能發(fā)生變
化，可能引起公募REITs價格波動，甚至存在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目遭遇極端事件（如
地震、臺風(fēng)等）發(fā)生較大損失而影響基金價格的風(fēng)險。
（2）基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險
公募REITs投資集中度高，收益率很大程度依賴基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營情況，
基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目可能因經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化或運(yùn)營不善等因素影響，導(dǎo)致實(shí)際現(xiàn)金流大
幅低于測算現(xiàn)金流，存在基金收益率不佳的風(fēng)險，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營過程中租
金、收費(fèi)等收入的波動也將影響基金收益分配水平的穩(wěn)定。此外，公募REITs
可直接或間接對外借款，存在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目經(jīng)營不達(dá)預(yù)期，基金無法償還借款
的風(fēng)險。
（3）流動性風(fēng)險
公募REITs采取封閉式運(yùn)作，不開通申購贖回，只能在二級市場交易，由
此可能面臨交易量不足所引起的流動性風(fēng)險。
（4）基金份額交易價格折溢價風(fēng)險
公募REITs基金合同生效后，將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)申請?jiān)诮灰姿鲜?，?
每個交易日的交易時間將根據(jù)相關(guān)交易規(guī)則確定交易價格，該交易價格可能受
諸多因素影響；此外，公募REITs還將按照相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、基金合同約定進(jìn)行
估值并披露基金份額凈值等信息。由于基金份額交易價格與基金份額凈值形成
機(jī)制以及影響因素不同，存在基金份額交易價格相對于基金份額凈值折溢價的
風(fēng)險。
（5）暫停上市或終止上市風(fēng)險
公募REITs在上市期間可能因違反法律法規(guī)或交易所規(guī)則等原因?qū)е峦?
牌，在停牌期間無法交易基金份額。公募REITs運(yùn)作過程中可能因觸發(fā)法律法
規(guī)或交易所規(guī)定的終止上市情形而終止上市，導(dǎo)致投資者無法在二級市場交
易。
（6）稅收等政策調(diào)整風(fēng)險
公募REITs運(yùn)作過程中可能涉及基金持有人、公募基金、資產(chǎn)支持證券、
項(xiàng)目公司等多層面稅負(fù)，如果國家稅收等政策發(fā)生調(diào)整，可能影響投資運(yùn)作與
基金收益。
（7）資產(chǎn)支持專項(xiàng)計劃等特殊目的載體提前終止的風(fēng)險
因發(fā)生資產(chǎn)支持專項(xiàng)計劃等特殊目的載體法律文件約定的提前終止事項(xiàng)，
專項(xiàng)計劃等特殊目的載體提前終止，則可能導(dǎo)致公募REITs無法獲得預(yù)期收
益，甚至導(dǎo)致公募REITs提前終止的風(fēng)險。
（8）公募REITs相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件和交易所業(yè)
務(wù)規(guī)則，可能根據(jù)市場情況進(jìn)行修改，或者制定新的法律法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則，投
資者應(yīng)當(dāng)及時予以關(guān)注和了解。
本基金根據(jù)投資策略需要或市場環(huán)境變化，可選擇將部分基金資產(chǎn)投資于
公募REITs，也可以選擇不投資公募REITs。
9、持有基金管理人或基金管理人關(guān)聯(lián)方管理基金的風(fēng)險
本基金可投資于基金管理人或基金管理人關(guān)聯(lián)方管理的其他基金，基金管
理人或基金管理人關(guān)聯(lián)方管理的其他基金的相關(guān)風(fēng)險將直接或間接成為本基金
的風(fēng)險。
10、可上市交易基金的二級市場投資風(fēng)險
本基金可通過二級市場進(jìn)行ETF的買賣交易，由此可能面臨交易量不足所
引起的流動性風(fēng)險、交易價格與基金份額凈值之間的折溢價風(fēng)險以及被投資基
金暫停交易或退市的風(fēng)險等。
11、若本基金發(fā)生了巨額贖回，基金管理人有可能采取部分延期贖回或暫
停贖回的措施以應(yīng)對巨額贖回，因此在巨額贖回情形發(fā)生時，基金份額持有人
存在不能及時贖回份額的風(fēng)險。
12、本基金設(shè)置最短持有期，每份基金份額的最短持有期為90天，相應(yīng)基
金份額在最短持有期內(nèi)不可辦理贖回及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出業(yè)務(wù)。因此基金份額持有人面
臨在最短持有期內(nèi)不能贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出基金份額的風(fēng)險。
13、贖回資金到賬時間較晚的風(fēng)險
本基金的贖回資金到賬時間在一定程度上取決于賣出或贖回持有基金所得
款項(xiàng)的到賬時間，贖回資金到賬時間較長，受此影響本基金的贖回資金到賬時
間可能會較晚。
14、銷售服務(wù)費(fèi)計提與返還機(jī)制的相關(guān)風(fēng)險
（1）本基金C類基金份額的銷售服務(wù)費(fèi)按日計提，但對于投資人通過直銷
機(jī)構(gòu)認(rèn)購/申購的或者通過其他銷售機(jī)構(gòu)認(rèn)購/申購且持續(xù)持有期限超過一年
（即365天）的C類基金份額繼續(xù)計提的銷售服務(wù)費(fèi)將在投資者贖回相應(yīng)基金
份額或基金合同終止時隨贖回款或清算款一并返還給投資者（詳見基金合同
“基金費(fèi)用與稅收”章節(jié)），因此，C類基金份額的銷售服務(wù)費(fèi)率水平需結(jié)合投
資者的購買渠道以及C類基金份額持有期限確定。
（2）由于本基金在計算C類基金份額凈值時，已按基金合同約定或另行公
告的銷售服務(wù)費(fèi)年費(fèi)率計提銷售服務(wù)費(fèi)，該計提金額可能高于投資者最終實(shí)際
承擔(dān)的銷售服務(wù)費(fèi)。在C類基金份額贖回或基金合同終止的情形發(fā)生時，基金
投資者實(shí)際收到的贖回款項(xiàng)或清算款項(xiàng)的金額可能與披露的C類基金份額凈值
計算的結(jié)果存在差異。投資者的實(shí)際贖回金額和清算資金以登記機(jī)構(gòu)確認(rèn)數(shù)據(jù)
為準(zhǔn)。
（二）重要提示
中國證監(jiān)會對本基金募集的注冊，并不表明其對本基金的價值和收益作出
實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風(fēng)險。
基金管理人依照恪盡職守、誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財
產(chǎn),但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。
基金投資者自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合
同的當(dāng)事人。
各方當(dāng)事人同意，因基金合同而產(chǎn)生的或與基金合同有關(guān)的一切爭議，如
經(jīng)友好協(xié)商未能解決的，任何一方均應(yīng)當(dāng)將爭議提交上海國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委
員會（上海國際仲裁中心），根據(jù)提交仲裁時該會屆時有效的仲裁規(guī)則進(jìn)行仲
裁，仲裁地點(diǎn)為上海市。仲裁裁決是終局的，對仲裁各方當(dāng)事人均具有約束
力。除非仲裁裁決另有規(guī)定，仲裁費(fèi)用、律師費(fèi)用由敗訴方承擔(dān)。
基金產(chǎn)品資料概要信息發(fā)生重大變更的，基金管理人將在三個工作日內(nèi)更
新，其他信息發(fā)生變更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件內(nèi)容相比
基金的實(shí)際情況可能存在一定的滯后，如需及時、準(zhǔn)確獲取基金的相關(guān)信息，
敬請同時關(guān)注基金管理人發(fā)布的相關(guān)臨時公告等。
五、其他資料查詢方式
以下資料詳見基金管理人網(wǎng)站[本公司網(wǎng)站：www.maxwealthfund.com][客
服電話：400-805-8888]
●基金合同、托管協(xié)議、招募說明書
●定期報告，包括基金季度報告、中期報告和年度報告
●基金份額凈值
●基金銷售機(jī)構(gòu)及聯(lián)系方式
●其他重要資料
六、其他情況說明
無。
永贏元嘉平衡多資產(chǎn)90天持有期混合型基金中基金（FOF）（A份額）基金產(chǎn)品資料概要.pdf